AI計算力需要の急増が中国の光ファイバー業界に未曾有の好景気をもたらし、特に長飛光纖（YOFC）、亨通光電（HTGD）、中天科技（ZTT）の「三強」は2026年上半期に驚異的な業績を達成しました。長年の価格競争から脱却し、高利益期へと突入。長飛光纖に至っては、わずか半年で過去3年分の利益を稼ぎ出すという圧倒的な成長を見せています。本記事では、この背景にあるAIブームと、各社の戦略、今後の展望を深掘りします。
AIブームで光ファイバー業界が未曾有の好景気へ
中国の光ファイバー業界は、AI計算力の需要爆発を直接的な追い風に、かつてないほどの高収益期を迎えています。長飛光纖、亨通光電、中天科技という国内を代表する3大企業が最近発表した2026年上半期の業績予測は、このトレンドを明確に示しています。
中国「光ファイバー三強」が驚異の業績達成
各社の業績は目を見張るものがあります。
- 長飛光纖（YOFC）: 最も顕著な勝者として浮上。上半期の純利益は24億～30億元（約520億～650億円）と予測され、前年同期比で711%～914%という驚異的な伸びを示しています。非経常損益を除く純利益も20億～26億元（約430億～560億円）で、1349%～1784%の大幅増です。この数字は、わずか半年で同社が過去3年間（2023～2025年）の総利益27.87億元を上回ったことを意味します。粗利率も2025年の30%を突破し、2026年には41.5%に達する見込みです。特に、高付加価値のG.654.E超低損失光ファイバーや中空光ファイバーは、北米のクラウド事業者へ大量出荷され、受注は2027年第1四半期まで埋まっている状況です。
- 亨通光電（HTGD）: 長飛光纖に続く大手企業です。上半期の純利益は30.16億～35.68億元（約650億～770億円）と予測され、前年同期比で86.94%～121.20%の大幅増となります。仮に予測の下限値であっても、昨年通年の純利益26.8億元を既に上回っています。同社は光通信と海底ケーブル・電力の「二輪駆動」戦略を展開してきましたが、意図せず光ファイバー市場の爆発的な成長の恩恵を受けました。
- 中天科技（ZTT）: 同様に好調な業績を見せています。上半期の純利益は23.52億～25.08億元（約510億～540億円）と予測され、前年同期比で50%～60%増加します。これは2025年通年の純利益29.02億元に約5億元と迫る勢いです。同社は光ファイバー通信、特高圧送電網、洋上風力・海底ケーブル、蓄電の4大セグメントで多角化を進めていますが、その中で光ファイバー市場の急成長が大きな収益貢献を果たしています。
AI計算力需要が「価格競争の終焉」を告げる
光ファイバー業界の利益急増の直接的な要因は、言うまでもなくAI計算力需要の爆発的な増加にあります。
高付加価値製品とサプライチェーンの変革
従来のデータセンターにおける光ファイバー使用量は限定的でしたが、数万枚規模のGPUを擁するAIスマートコンピューティングクラスターでは、相互接続のために大量の光ファイバーが必要とされます。その使用量は、従来のデータセンターのラックと比較して5～10倍にもなります。Meta、Amazon、NVIDIAといったテクノロジー大手各社が世界中で計算力センターの建設を加速させていることで、高付加価値の超低損失光ファイバー（G.654.E）や中空光ファイバーの需要が急増し、製品価格も大幅に上昇しています。
特に、産業チェーンの核心となる光ファイバープリフォーム（光棒）のセグメントが利益の約70%を集中させており、その価格は2025年初頭の1単位あたり20元台から2026年には160元へと高騰し、約550%もの値上がりを記録しています。この原材料価格の急騰が、光ファイバー製品全体の価格引き上げを促し、メーカーの粗利率を大幅に回復させました。
過去数年間、業界は激しい価格競争に苦しみ、多くのメーカーが損失を計上し、設備投資も大幅に抑制されていました。しかし、AI需要の突然の急増により、既存の生産能力では市場の需要を全く満たせなくなっています。この結果、光ファイバープリフォームの生産能力を保有するトップ企業が、最大の受益者となっているのです。
まとめ
AI計算力需要の拡大が続く限り、光ファイバー業界の好調は今後も続くと予想されます。特に、高付加価値の光ファイバープリフォームを生産できる限られた企業が市場をリードするでしょう。この中国における動向は、グローバルなAIインフラ投資の加速を示すものであり、日本の通信インフラ関連企業や素材メーカーにとっても、新たなビジネスチャンスや競争環境の変化として注視すべき重要なトレンドと言えます。技術革新と供給能力の確保が、今後の成長を左右する鍵となるでしょう。
元記事: pcd
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